Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамский механический завод")

Понятие финансового состояния предприятия, задачи его анализа. Основные экономические показатели деятельности ОАО "Нефтекамский механический завод". Механизмы оздоровления кризисного предприятия. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

- инструменты, обеспечивающие рост положительного денежного потока;

- инструменты, обеспечивающие снижение объема отрицательного денежного потока.

Группировка инструментов финансового оздоровления кризисного предприятия на две группы возникает из понимания платежеспособности как наличия у предприятия возможности своевременно погашать внешние обязательства.

Таблица 3.3 - Инструменты финансового оздоровления кризисного предприятия, реализующего стратегию оптимизации структуры капитала

Инструменты финансового оздоровления, обеспечивающие:

прирост собственного капитала:

сокращение оттока собственного капитала:

Стратегия оптимизации структуры капитала

-оптимизация ценовой политики, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

-сокращение величины постоянных и переменных затрат;

-осуществление налоговой политики, обеспечивающей оптимизацию налоговых платежей;

-проведение ускоренной амортизации основных средств;

-реализация неиспользуемого имущества;

-дополнительная эмиссия акций или привлечение дополнительного паевого капитала;

-получение средств целевого финансирования;

-заключение договора финансирования под уступку прав требования;

-преобразование предприятия в другую организационно-правовую форму.

-снижение инвестиционной активности предприятия;

-осуществление дивидендной политики, обеспечивающей рост чистой прибыли;

-отказ от программ, финансируемых за счет прибыли;

-переоформление краткосрочного кредита в долгосрочный;

-упрощение организационной структуры управления.

Так как эта возможность имеется у предприятия лишь при оптимальном соотношении входящего и исходящего денежных потоков, сущность программы финансового оздоровления заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между расходами и поступлениями.

Комплекс инструментов финансового оздоровления, направленных на повышение платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, отражен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Инструменты финансового оздоровления, применяемые для восстановления платежеспособности и ликвидности кризисного предприятия

Стратегия финансового оздоровления кризисного предприятия

Инструменты финансового оздоровления, обеспечивающие:

рост положительного денежного потока:

снижение объема отрицательного денежного потока:

Стратегия повышения платежеспособности и ликвидности предприятия

-ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений;

-ускорение инкассации дебиторской задолженности;

-снижение периода предоставления товарного кредита;

-увеличение размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализованную продукцию;

-снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

-уценка трудноликвидных видов запасов для их после дующей реализации;

-пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;

-реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом в долгосрочные;

-увеличение периода товарного кредита, предоставляемого поставщиками;

-отсрочка расчетов по отдельным видам кредиторской задолженности;

-обмен требований кредиторов на акции в уставном капитале;

-отказ от приобретения оборудования в пользу аренды.

Выбор стратегии финансового оздоровления кризисного предприятия, основанной на повышении положительного финансового результата, предполагает применение инструментов, с помощью которых руководство предприятия организует или восстановит рациональное и эффективное распределение денежных доходов и поступлений по всем стадиям хозяйственного кругооборота для эффективного функционирования локальных звеньев финансовой системы предприятия. Инструменты финансового оздоровления, связанные с реализацией данной стратегии, отражены в таблице 3.5.

Процесс финансового оздоровления кризисного предприятия следует контролировать путем периодического мониторинга финансового состояния предприятия.

В целом, для повышения эффективности процесса финансового оздоровления предприятия целесообразно выделять две группы инструментов, которые наглядно представлены на рисунке 3.1.

Инструменты финансового оздоровления предприятия, представленные в таблице 3.5, также зависят от характера проводимых на предприятии оздоровительных мероприятий.

Таблица 3.5 - Инструменты финансового оздоровления, применяемые для реализации стратегии роста положительного финансового результата кризисного предприятия

Стратегия финансового оздоровления кризисного предприятия

Инструменты финансового оздоровления, обеспечивающие:

Стратегия роста положительного финансового результата предприятия

рост выручки (сокращение затрат) предприятия:

ускорение оборачиваемости запасов и средств в расчетах:

-списание старого оборудования для исключения его из налогооблагаемой базы;

-консервация объектов незавершенного строительства с целью снижения текущих затрат по их содержанию;

-заключение договора коммерческой концессии;

-выпуск облигаций для получения займа;

-передача имущества в аренду;

-продажа излишних запасов материалов, готовой продукции или передача в зачет своих обязательств кредиторам;

-переработка и восстановление качества залежалых запасов с келью их продажи по повышенной цене;

-увеличение выпуска продукции на рентабельных участках производства.

-обмен требований кредиторов на акции (доли) в уставном капитале предприятия;

-перевод долга учредителю;

-новация долга в заемное обязательство;

-получение инвестиционного налогового кредита;

-уступка требований к дебиторам кредиторам;

-финансирование под уступку денежного требования;

-снижение периода предоставления товарного кредита;

-увеличение размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализованную продукцию;

-снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей.

Рисунок 3.1 - Классификация инструментов финансового оздоровления кризисного предприятия

В зависимости от способа воздействия на финансовую систему кризисного предприятия следует различать:

- внешние инструменты финансового оздоровления;

- внутренние инструменты финансового оздоровления.

Внешние инструменты представляют собой систему приемов и способов повышения финансовой стабильности предприятия за счет оптимизации влияния факторов внешней финансовой среды и широкого использования ее возможностей в финансовой деятельности предприятия.

Внутренние инструменты финансового оздоровления направлены на осуществление этого процесса за счет оптимизации влияния внутренних факторов развития финансовой системы кризисного предприятия, выявления скрытых возможностей и резервов.

В зависимости от характера проводимых на предприятии оздоровительных мероприятий инструменты финансового оздоровления целесообразно классифицировать на:

- методические инструменты финансового оздоровления;

- организационные инструменты финансового оздоровления.

Методические инструменты финансового оздоровления представляют собой различные приемы и способы воздействия на финансовую систему кризисного предприятия с целью восстановления ее функций и ликвидации признаков кризисного состояния.

Организационные инструменты финансового оздоровления - это совокупность действий, направленных на повышение эффективности процесса управления и улучшение организационной структуры кризисного предприятия с целью осуществления его финансового оздоровления. Организационные инструменты целесообразно классифицировать на инструменты, связанные с реорганизацией предприятия, и инструменты, связанные с реорганизацией процесса управления.

Предлагаемый комплекс инструментов призван обеспечить не только процесс финансового оздоровления предприятий, но и повышение эффективности их деятельности [8, с. 56].

Большое внимание при антикризисном управлении должно уделяться подготовке и тренингу кадров. Ни одна отрасль знаний не способна обеспечить универсальную подготовку специалистов по проблемам управления предприятиями в кризисных ситуациях. Здесь необходим междисциплинарный подход. Руководитель, отвечающий за управление в кризисной ситуации, должен понимать общие принципы антикризисной стратегии выживания, предназначение и возможности тех или иных узких специалистов, обеспечивать координацию их усилий, взаимопонимание специалистов разного профиля. Основные рекомендации по управлению в условиях кризисной ситуации сводятся к следующему:

- в случае возникновения кризисной ситуации должна начинать работать особая сеть связей, чтобы быстро передавать информацию во все звенья предприятия и руководству, пересекая существующие в повседневности границы подразделений, и одновременно фильтровать общую массу информации; введение кардинального перераспределения обычных обязанностей высшего руководства;

- для разработки и реализации таких антикризисных мер необходимо иметь несколько оперативных групп управленческих работников: одну - для решения неожиданных задач в области сбыта, вторую - в области технологии. Для координации деятельности таких групп создается штабная группа во главе с руководителем предприятия. Связь между штабной и оперативными группами должна строиться напрямую;

- возможный состав штабной и оперативных групп управления и связи между ними должны апробироваться заранее. Быстрое реагирование на кризисные ситуации необходимо воспитывать и тренировать, поэтому все связи на случай экстремальных условий должны пройти испытания в некризисных условиях.

Анализ вывода ряда российских предприятий из кризиса показывает, что они, как правило, концентрируют свои усилия на реализации краткосрочных мероприятий финансового оздоровления. Стратегические механизмы финансового оздоровления использовались ими относительно редко, т.к. в условиях кризиса неблагоприятны макроэкономические условия деятельности российских предприятий, и поэтому резко сужаются внутренние возможности выхода из него ввиду недостаточности инвестиций для реализации долгосрочных мероприятий. Однако даже в неблагоприятных экономических условиях задачи финансового оздоровления наиболее успешно решают те российские предприятия, которым удается осуществлять эффективные инвестиционные мероприятия. Они не только «выживают», но и усиливают свои позиции на рынке [13, с. 39].

Ключевым фактором выхода из кризиса национальной экономики является устойчивое функционирование российских предприятий. Для практической реализации этого фактора необходимо активнее развивать и шире использовать внутренние стратегические механизмы финансового оздоровления предприятий и совершенствовать процесс управления финансовым оздоровлением, в первую очередь путем более широкого использования методов анализа.

Наряду с моделями финансового оздоровления предприятия, должны рассматриваться, с нашей также инвестиционная, дивидендная модели.

Моделирование задач управления финансовым оздоровлением предприятия должно базироваться на большом объеме исходной информации, а также на учете особенностей его производственно-хозяйственной деятельности, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на нее, сложности финансовых связей и большой размерности решаемый финансовых задач. При комплексном подходе к совершенствованию управления финансовым оздоровлением предприятия встает важнейшая проблема информационной увязки всех вышеназванных моделей.

При управлении финансовым оздоровлением предприятия объединение частных детализированных моделей должно осуществляться согласно их иерархической соподчиненности. В процессе моделирования увязка частных моделей должна производиться с помощью общих информационных и организационных моделей, которые могут охватывать в соответствующем аспекте всю систему управления финансовым оздоровлением и осуществлять увязку частных моделей, отдельных их элементов. Комплексный подход к управлению финансовым оздоровлением предприятия и процессом дальнейшего инновационного развития позволяет разработать научный инструментарий ускорения выхода предприятия из рецессии и активизации его деятельности [6, с. 18].

ОАО «Нефтекамский механический завод», в связи с кризисом и ухудшением финансовых показателей разработало антикризисные мероприятия, которые приведены в таблице 3.6. Более детальная расшифровка мероприятий приведена в Приложении Е.

Таблица 3.6 - Выполнение антикризисных мероприятий по повышению эффективности деятельности ОАО «Нефтекамский механический завод» за 4 кв. 2009 года и 2009 год