Что представляет собой операция СВОП на Форекс?
Привет, сегодня мы обсудим заработки на forex, а точнее обсудим, что такое СВОП.
p, blockquote 1,0,0,0,0 -->
Абсолютно все сделки, которые заключаются на валютном рынке Форекс, подчиняются определенным условиям SPOT. В соответствии с этими условиями, по всем операциям, проведенным в течение текущего торгового дня, осуществление поставки всех средств проводится только на следующий день. В случае если трейдер отказывается соблюдать такие правила, ему следует произвести сделку под названием SWAP.
p, blockquote 2,0,0,0,0 -->
Такая операция позволяет условно закрыть и открыть сделку заново, что даст возможность урегулировать взаимоотношения всех сторон на основании взаимной выгоды. Для клиента брокера эта операция выглядит в виде продолжения действия ставки на следующий день.
p, blockquote 3,0,0,0,0 --> Что представляет собой операция СВОП на Форекс
По сути, операция СВОП Форекс это одновременное заключение двух противоположных сделок с различными датами валютирования.
p, blockquote 4,0,0,0,0 -->
p, blockquote 5,0,0,0,0 -->
p, blockquote 6,0,1,0,0 -->
p, blockquote 7,0,0,0,0 -->
Часто данную операцию еще называют Rolover или Overnight. Так, одна из сделок в рамках СВОП закрывает уже существующую позицию, а вторая сразу же открывает ее.
p, blockquote 8,0,0,0,0 -->
При этом курс и стоимость СВОП определяются непосредственно в момент заключения сделки. Операция СВОП проводится с целью продления уже открытой позиции. Для того чтобы разобраться в особенностях СВОП, следует рассмотреть примеры.
p, blockquote 9,0,0,0,0 -->
Однако в случае, если вы работаете по условиям маржинальной торговли с определенным плечом, то, скорее всего, на вашем счете нет такой суммы долларов. А это значит, что в день расчетов (26 августа) вы не сможете выполнить свои обязанности перед контрагентом. Поэтому вам необходимо продлить свою позицию путем использования СВОП.
p, blockquote 10,0,0,0,0 -->
Предположим, будучи полностью уверенны в своем прогнозе, вы не стали закрывать позицию внутри 24 августа, и не собираетесь закрывать ее на следующий день. В таком случае, вы проводите операцию Swap – Tom – Spot. То есть, вы выполняете две противоположные сделки с различными датами расчетов. Допустим, что ваши догадки оказались верны, и стоимость позиции Eur/Usd действительно увеличилась за предыдущие сутки и составила 1,24.
p, blockquote 11,0,0,0,0 -->
Теперь 25 августа вы можете продать 500 000 Eur/Usd по цене 1,24 на условиях Tom (датой валютирования на следующий день, то есть, 26 августа) и покупаете их на условиях SPOT с датой валютирования 26 августа. Так как первая покупка 24 августа с проведением расчетов 26, а дальнейшая – продажа от 25 числа с датой валютирования 26, ваши требования в 500 000 и ваши обязательства перед контрагентом в 500 000 взаимно уничтожаются. Позиции в долларах также неттингуются (уничтожаются), но только частично, так как две сделки (с датой расчетов 26 августа) осуществляются по разным ценам (1,234 и 1,24).
p, blockquote 12,1,0,0,0 -->
И, так как в итоге всех этих операций вы обязаны перечислить контрагенту 617 350 долларов за первую покупку, а вам должны перевести 620 000 долларов за вторую, то в результате неттинга вы получите только чистую разницу, которая в данном примере равна 2 650 долларам. После проведения операции СВОП у вас остается открытая позиция, валютирование которой произойдет через два рабочих дня, то есть 27 августа.
p, blockquote 13,0,0,0,0 -->
Попробуем опять рассмотреть пример. Допустим, 26 августа (четверг) вы снова не хотите закрывать позицию, валютирование по которой должно произойти на следующий день, 27 числа, а цена ее намного упала (до 1,238). Тогда вам следует опять провести операцию СВОП – продать расчетами Tom (27 августа – пятница) 500 000 Eur/Usd по цене 1,238 и купить их по 1,238 расчетами Spot 30 августа (в понедельник). В результате проведения операции СВОП у вас получиться открытая позиция с датой валютирования, которая отстоит от текущего дня (даты заключения сделки) на два рабочих дня.
p, blockquote 14,0,0,0,0 -->
Стоит заметить, что при расчете СВОП есть еще одни важный момент, который намеренно не упомянут выше для того, чтобы упростить ситуацию. В реальности, одновременные операции Tom и Spot, обычно, проводятся не по одинаковой цене, а по разным, которые незначительно отличаются между собой.
p, blockquote 15,0,0,0,0 -->
Однако, случается и другой вариант развития событий. К примеру, если вы пытаетесь продлить позицию для продажи и приобретаете евро на расчетах Tom и продаете его на Spot, то, скорее всего, в вашем случае СВОП будет отрицательным. Другими словами, вы оплатите продление позиции купив валюту немного дороже, чем продав ее. Суть того, почему цена СВОП может меняться как в положительном, так и в отрицательном направлении заключается в том, что делает дилер, исполняющий ваши заявки.
p, blockquote 16,0,0,0,0 -->
Действия дилера при СВОП
Рассмотрим действия дилера на детальном примере. Допустим, вам нужно продлить длительную позицию на покупку по евро и перенести дату проведения валютных расчетов к примеру, с 24 на 25 августа. Для вашего дилера это значит, что ему необходимо будет отдать вам евро на день позже, однако и доллары от вас он также получит на день позже, чем ожидалось. У дилера (24 августа) возникает «лишняя» на день сумма евро, которая равна вашей позиции и, на тот самый день, недостаток долларов, которые вы не сможете ему перечислить.
p, blockquote 17,0,0,0,0 -->
Соответственно, дилер размещает в виде межбанковского кредита сумму в евро на один день и привлекает межбанковский кредит на один день необходимую сумму в долларах. Итак, в соответствии с условиями нашего ранее взятого примера, дилер размещает «лишние» 500 000 евро по 3% годовых, и получает за это прибыль (500 000×3%)/365=41.095 евро, или 50.88 доллара (41,095×1.2378=50.88).
p, blockquote 18,0,0,1,0 -->
Одновременно, дилер также привлекает сумму 500 000 x 1.2378 = 618900 долларов по 2,5% годовых и отдает за это 42,39 доллара (618900 x 2.5%)/365 = 42,39). По итогам вышеприведенных расчетов в рамках такой операции, чистый доход за нее составит 8,49 доллара (50,88-42,39=8,49).
p, blockquote 19,0,0,0,0 -->
Именно это и есть СВОП в долларах, который дилер может отдать вам. По множеству причин, к примеру, бухгалтерских, дилер не может просто так зачислить эти деньги к вам на счет, поэтому он вкладывает их в стоимость проводимых вами СВОП операций. Понятно, что так удобнее проводить расчеты, потому и этот способ чаще всего используется в дилинге.
p, blockquote 20,0,0,0,0 -->
Рекомендую вам самого безопасного и проверенного временем брокера:
p, blockquote 21,0,0,0,0 -->
Суть положительного СВОП состоит в том, что ставка размещения по определенной валюте, которую вы приобретаете в позиции выше, нежели ставка привлечения по валюте, которую вы продаете в рамках позиции. Если бы вы попробовали продлить позиции на продажу, то дилер дал бы вам отрицательный СВОП, то есть, взял бы с вас деньги, так как ставка по размещению долларов меньше, чем ставка по привлечению евро. Пользуясь вышеприведенными примерами, можно подсчитать размер СВОП пунктов самостоятельно.
p, blockquote 22,0,0,0,0 -->
Таким образом, ставки СВОП зависят от того, какой размер ставок на привлечение и размещение валют на межбанковском рынке. Как правило, удерживая позицию для покупки валюты с большими ставками вы будете получать положительный СВОП, а продолжая позицию на продажу валюты с высокими ставками – самостоятельно оплачивать СВОП.
p, blockquote 23,0,0,0,0 --> p, blockquote 24,0,0,0,1 -->
Стоит отметить, что такие временные параметры проведения операции SWAP TOM NEXT, а также точное время начала и окончания рабочего дня в понедельник и пятницу рассчитываются по Гринвичу или GMT. Такое время используется для того, что время по Гринвичу не проходит процедуру сезонно корректировки, что дает ему возможность служить своеобразным эталоном.