Сколько можно заработать на рынке акций?

Было время, когда граждане знали только два способа сберечь и приумножить деньги - домашний матрас и банковский вклад. Но матрас не убережет деньги от инфляции. Банки в этом вопросе помогают, но получить солидный доход там невозможно. Поэтому «продвинутые» граждане все чаще заглядываются на фондовый рынок. Однако уследить за котировками акций трудно. Удобнее всего купить пай паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Фондовый рынок снова выглядит крепышом. Подкосившая его полтора года назад «чума» - «дело «ЮКОСа» - излечена. «Радуйтесь, если инвестиционные фонды принесут в 2005 году 20 процентов прибыли», - едва ли не хором говорили управляющие инвестиционными компаниями еще недавно.

Но первое полугодие позади. А многие фонды уже выполнили годовую норму доходности. Аналитики фондового рынка приписывают успех мастерству управляющих.

- Достаточно высокий доход рынка коллективных инвестиций по итогам первого полугодия связан с активным подходом к управлению фондами, - поделился своими соображениями ведущий аналитик ИК «Максвелл Капитал» Алексей ВОРОБЬЕВ. - Инвестиционные идеи, которые закладывали в свои портфели управляющие открытых фондов, сыграли лучше рынка облигаций и показали результат чуть ниже рынка акций.

«ЛУКОЙЛ» на бирже занял место «ЮКОСа»

Локомотивом подъема рынка акций в первом полугодии стали ценные бумаги нефтяных компаний. В первую очередь акции «ЛУКОЙЛа», которые заняли место ценных бумаг «ЮКОСа» - около 30% на рынке РТС.

- Среди факторов, положительно влиявших на рост акций, есть частные для «ЛУКОЙЛа»: стратегическая скупка со стороны компании CononoPhillips и завершение процесса по вхождению CononoPhillips в совместный проект по разработке Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции, - перечислил председатель Инвестиционного комитета УК «Мономах» Юрий БОВКУН. - А также общие факторы роста для всего фондового рынка: высокие цены на нефть, снижение влияния «дела «ЮКОСа», повышение рейтинга России и договоренность с Парижским клубом о досрочном погашении части долга.

Неудивительно, что в первую половину года наибольший рост продемонстрировали акции «ЛУКОЙЛа» (+26,52%). Переплюнуть его сумел лишь Сбербанк (+37,89%).

20% годовых? Легко

Рынок акций поднимается, как хорошее тесто. Пришло время переводить деньги из облигационных инвестфондов в фонды акций и смешанные, где вкладывают деньги сразу и в акции, и облигации.

- Причин для успешной работы паевых фондов акций и смешанных инвестиций немало, - считает гендиректор УК Росбанка Владимир АЛЕКСЕЕВ. - Вот только некоторые из них. Россия становится все более заметным игроком в мировой экономике. Западные инвесторы вкладывают средства в российский фондовый рынок. Россия активнее интегрируется в мировую экономику. Рост цен на нефть также скажется на фондовом рынке. Поэтому вполне возможно, что по итогам второго полугодия пайщики могут получить 15 - 20 процентов дохода.

Пайщиков все больше

Но, несмотря на радужные перспективы фондового рынка, слепая вера в ПИФы у россиян заканчивается.

В управляющих компаниях не скрывают: если в прошлые годы число пайщиков увеличивалось минимум на 20 процентов в квартал, то в последнее время - не больше 10%. В целом активы паевых фондов не превышают 110 млрд. рублей. Или 1% ВВП. Что выглядит достаточно несерьезно на фоне успехов других стран. В Германии, например, чистые активы ПИФов составляет 6% от ВВП, в Италии - 9%, во Франции - 48%, а в США - более 50%.

Россия не может похвастаться даже числом паевых фондов, которых в последнее время достигло сотни.

- По количеству фондов мы долгое время находились на одном уровне с Филиппинами, - заявил на днях начальник отдела перспективного планирования УК «Менеджмент-Центр» Максим КАПИТАН. - Сейчас мы их обошли. Возможно, скоро сможем обогнать Индонезию.

Что ж, по росту доходов населения мы безуспешно пытаемся догнать Португалию. А в заработках на бирже наши аппетиты еще скромнее.

«Могучая кучка» российских вкладчиков невелика - всего 71 тысяча. Неудивительно, что лишь в двух управляющих компаниях число клиентов перевалило за 10 тысяч. А на долю 14 компаний, где насчитывается больше тысячи желающих заработать на биржевой игре, приходится 86% всех пайщиков.

Со временем ситуация на рынке ПИФов может измениться. Но ошеломляющая популярность паевым фондам не грозит. По опросам исследовательской компании ROMIR Monitoring, лишь 2 процента россиян готовы доверить свои сбережения управляющим компаниям. Это около 3 миллионов человек. А большая часть соотечественников по-прежнему предпочитают хранить накопленное под матрацем в валюте. Хотя, по оценкам экспертов, евро и доллары в ближайшие месяцы будут обесцениваться.

НА ЗАМЕТКУ

ПИФ: правила игры

1. Государство не гарантирует доходность инвестиционных фондов. А успешные результаты работы ПИФа в прошлом не могут служить твердым основанием для существенного прироста сбережений в будущем.

2. Покупайте паи фондов на деньги, без которых можете обойтись продолжительное время. Год - минимальный срок для инвестиций. Скорая продажа пая наказывается управляющей компанией скидкой в несколько процентов.

3. Не стоит вкладывать в ПИФ взятые в долг деньги. Можете их потерять и еще останетесь должны.

4. Фондовый рынок постоянно «качает». Вслед за подъемом стоимости акций и облигаций всегда наступает спад. Паи инвестиционных фондов выгоднее покупать на спаде, а продавать - на подъеме.

5. Чем выше доходность ПИФа, тем выше риск, и наоборот. Не кладите все яйца в одну корзину: приобретайте паи в разных фондах.

6. Готовы рисковать - покупайте паи фондов акций. Боитесь потерять сбережения - вы потенциальный клиент облигационных фондов, которые приносят меньший, но гарантированный доход. Бывалые пайщики уравновешивают личный инвестиционный портфель паями и фондов акций, и облигаций, и фондов смешанных инвестиций.

СОВЕТЫ ПРОФЕССИОНАЛА

Алексей ВОРОБЬЕВ, ведущий аналитик ИК «Максвелл Капитал»:

В рисковые операции вкладывайте не больше 10% сбережений

- Фондовый рынок близок к историческим максимумам, поэтому вкладывать все сбережения в фонды акций сейчас не рискованно. Для диверсификации (разделения) рисков инвестируйте капиталы не в один, а в разные типы фондов. Например, можно вложить по 30 процентов имеющейся суммы на покупку паев в фондах акций, в фондах облигаций и в фондах смешанных инвестиций. Оставшиеся 10 процентов можно вложить в более рискованные инструменты.

Допустим, что полгода назад вы разместили сбережения в соответствии с нашей стратегией. За это время открытые фонды акций в среднем по рынку коллективных инвестиций заработали по 7,8 процента. Доходность в фондах облигаций составила 6,3 процента. А в фондах смешанных инвестиций - 7,8 процента. Полугодовая эффективность вложений составила почти 7,5 процента, или 15 процентов годовых. Что выше темпов инфляции и процентных ставок по банковским вкладам.

Сколько можно заработать на рынке акций?

Читайте также